Metoda neto sedanje vrednosti za naložbene odločitve je preprosto razložena
Pri sprejemanju naložbenih odločitev se podjetja pogosto srečujejo z vprašanjem, kateri stroj izbrati. Bi se morali odločiti za dražji stroj, ki ima večjo zmogljivost stroja? Ali pa je cenejša alternativa boljša? Metoda neto sedanje vrednosti pomaga pri odločanju.
![Metoda čiste sedanje vrednosti se v praksi pogosto uporablja.](/f/b28aec770229220746582ac374064a78.jpg)
Kaj rabiš:
- stroški nabave
- obrestna mera
- Obdobja
- prihodnje vloge
- Osnovno znanje matematike
Razumevanje preprostih projektov
Preprosti projekti imajo običajno na začetku izplačilo (npr. B. Stroški nabave stroja) in nato v naslednjih obdobjih v obliki plačil prikažejo donose. To je lahko na primer povečana prodaja ali dobiček z večjimi količinami, kar je mogoče doseči z uporabo novega stroja.
- Depoziti in dvigi so razporejeni v obdobja (običajno leta). Če je na primer za projekt podana vrsta plačil (-10.000, +2.000, +3.600, +6.250), to pomeni, da je v obdobju t = 0 a Plača se 10.000 evrov in v naslednjih obdobjih t = 1, t = 2 in t = 3 depoziti v višini +2.000 evrov, +3.600 evrov in +6.250 evrov napad.
- Tu boste videli prvo majhno težavo. Ker opazovanje izvajate v času t = 0, lahko ocenite plačila samo za naslednja obdobja. Po potrebi lahko določite porazdelitev verjetnosti za različne scenarije in to uporabite kot osnovo za izračun neto sedanjih vrednosti.
- Nato morate upoštevati časovno vrednost denarja. Koliko so v resnici vredne prihodnje vloge? Vsekakor bi vam moralo biti jasno, da je depozit pri t = 1 v višini 5.000 evrov vreden več kot enak depozit v času t = 2. 5000 evrov v t = 1 lahko prinesete v banko in eno leto pobirate obresti.
- Za primerjavo morate vse depozite in dvige povezati v istem času. Za to se pogosto izbere čas t = 0.
Ali dejansko veste, kaj je kumulativni račun? Mogoče ste na ...
Metoda neto sedanje vrednosti
- Čista sedanja vrednost vrste plačil ni nič drugega kot diskontiranje vseh dohodnih in odhodnih plačil do trenutka t = 0. Kot obrestna mera se uporablja izračunska obrestna mera, ki označuje obresti na kapital brez tveganja pri banki.
- Čista sedanja vrednost torej prikazuje vrednost prihodnjih vplačil in izplačil v času t = 0. Če gledate samo en projekt, je pozitivna neto sedanja vrednost projekta sinonim za naložbeno odločitev za projekt. Če je čista sedanja vrednost negativna, pa projekta ne bi smeli izvajati.
- Če primerjate več možnosti z enakimi stroški nabave, izberite alternativo z najvišjo neto sedanjo vrednostjo. Seveda le, če je tudi to pozitivno.
- Če so stroški nakupa različni, morate pri odločitvi upoštevati dodatne naložbe. Navsezadnje ne bi bilo "pošteno" primerjati projekt z nabavno vrednostjo 5000 evrov s projektom s stroški nabave 7500 evrov. Dodatna naložba v višini 2500 evrov je lahko naložba v banko ali dodatna naložba.
- Neto sedanja vrednost C0 izračuna C0 = a0+Σt = 1bt(1 + i)-t, kje0 kupnino, bt donose posameznih obdobij, i diskontno mero in (1 + i)-t je diskontna mera.
Preprost primer izračuna
- Predpostavimo, da morate določiti neto sedanjo vrednost za vrsto plačil (-10.000, +2.000, +3.600, +6.250), če se uporablja diskontna stopnja i = 5%.
- Velja naslednje: C.0 = -10.000+2.000*1,05-1+3.600*1,05-2+6.250*1,05-3 = +569,05.
- Z drugimi besedami, če imate izbiro med realizacijo projekta ali nerealizacijo projekta, se morate odločiti za njegovo izvedbo.
- Če obstaja alternativna naložba z vrsto plačil (-10.000, +3.400, +4.800, +3.500), morate na enak način določiti neto sedanjo vrednost.
- Imamo C.0 = -10.000+3.400*1,05-1+4.800*1,05-2+3.500*1,05-3 = +615,27.
- NPV alternative 2 je višji, zato bi morali dati prednost drugi možnosti.
Če pomislite še korak dlje, boste ugotovili, da so vloge v prihodnosti manj obtežene. Metoda neto sedanje vrednosti vam ponuja oprijemljivo orodje za podporo pri odločanju o projektu.
Kako koristen se vam zdi ta članek?