Просто объяснение метода чистой приведенной стоимости для инвестиционных решений

Что вам нужно:

• Затраты на приобретение
• процентная ставка
• Периоды
• будущие депозиты
• Базовые знания математики

Понимание простых проектов

Простые проекты обычно имеют выплаты в начале (например, Б. Затраты на приобретение станка), а затем покажите доходы в следующие периоды в виде платежей. Это может быть, например, увеличение продаж или прибыли за счет увеличения количества, что может быть достигнуто за счет использования новой машины.

• Депозиты и снятие средств привязаны к периодам (обычно годам). Если, например, для проекта задана серия выплат (-10,000, +2,000, +3,600, +6,250), то это означает, что в период t = 0 Выплата 10 000 евро происходит и в следующие периоды t = 1, t = 2 и t = 3 депозиты +2 000 евро, +3 600 евро и +6 250 евро. атака.
instagram viewer
• Здесь вы увидите первую небольшую проблему. Поскольку вы смотрите на время t = 0, вы можете оценить выплаты только для следующих периодов. При необходимости вы можете указать распределение вероятностей для различных сценариев и использовать его в качестве основы для расчета чистой приведенной стоимости.
• Затем вам нужно рассмотреть временную стоимость денег. Сколько на самом деле стоят будущие депозиты? В любом случае вам должно быть ясно, что депозит в 5000 евро в момент t = 1 стоит больше, чем такой же депозит в момент времени t = 2. Вы можете принести 5000 евро в t = 1 в банк и получать проценты в течение года.
• Чтобы провести сравнение, вы должны связать все депозиты и снятие средств с одним и тем же моментом времени. Для этого часто выбирают время t = 0.


Создайте накопительный счет - вот как это работает

Вы действительно знаете, что такое накопительный счет? Может быть, вы в ...

Метод чистой приведенной стоимости

• Чистая приведенная стоимость серии платежей - это не что иное, как дисконтирование всех входящих и исходящих платежей до момента времени t = 0. Расчетная процентная ставка используется в качестве процентной ставки, которая указывает процент на капитал без риска для банка.
• Таким образом, чистая приведенная стоимость указывает стоимость будущих платежей в момент времени t = 0. Если вы рассматриваете только один проект, положительная чистая приведенная стоимость проекта является синонимом инвестиционного решения по проекту. Однако, если чистая приведенная стоимость отрицательна, вам не следует реализовывать проект.
• Если вы сравниваете несколько альтернатив с одинаковыми затратами на приобретение, вам следует выбрать альтернативу с самой высокой чистой приведенной стоимостью. Конечно, только если это тоже положительно.
• Если затраты на приобретение разные, при принятии решения необходимо учесть дополнительные вложения. В конце концов, было бы «несправедливо» сравнивать проект со стоимостью приобретения в 5 000 евро с проектом со стоимостью приобретения в 7 500 евро. Дополнительные инвестиции в размере 2500 евро могут быть вложением в банк или дополнительным вложением.
• Чистая приведенная стоимость C₀ рассчитывается по C₀ = а₀+Σ_{t = 1}б_т(1 + я)^-t, где₀ цена покупки, б_т доходность отдельных периодов, i ставка дисконтирования и (1 + i)^-t - ставка дисконтирования.

Пример простого расчета

1. Предположим, вам необходимо определить чистую приведенную стоимость для серии платежей (-10,000, +2,000, +3,600, +6,250), если используется ставка дисконтирования i = 5%.
2. Применяется следующее: C₀ = -10.000+2.000*1,05^-1+3.600*1,05^-2+6.250*1,05^-3 = +569,05.
3. Другими словами, если у вас есть выбор между реализацией проекта или нереализацией проекта, вы должны решить осуществить его.
4. Если существует альтернативная инвестиция с серией выплат (-10,000, +3,400, +4,800, +3,500), вы должны определить чистую приведенную стоимость таким же образом.
5. У нас есть C₀ = -10.000+3.400*1,05^-1+4.800*1,05^-2+3.500*1,05^-3 = +615,27.
6. ЧПС альтернативы 2 выше, поэтому вам следует предпочесть второй вариант.

Если вы подумаете еще дальше, то обнаружите, что вклады в будущее имеют меньший вес. Метод чистой приведенной стоимости предоставляет вам реальный инструмент, который поможет вам в принятии решений по проекту.