El método del valor actual neto para las decisiones de inversión simplemente explicado

Que necesitas:

• coste de adquisición
• tasa de interés
• Periodos
• depósitos futuros
• Conocimientos básicos de matemáticas.

Entender proyectos simples

Los proyectos simples generalmente tienen un pago al principio (p. Ej. B. Costos de adquisición de la máquina) y luego mostrar devoluciones en los siguientes períodos en forma de pagos. Esto podría ser, por ejemplo, un aumento de las ventas o los beneficios a través de mayores cantidades, lo que puede lograrse mediante el uso de la nueva máquina.

• Los depósitos y retiros se asignan a períodos (generalmente años). Si, por ejemplo, se da la serie de pagos (-10,000, +2,000, +3,600, +6,250) para un proyecto, entonces esto significa que en el período t = 0 a Se realiza el pago de 10.000 euros y en los siguientes periodos t = 1, t = 2 yt = 3 depósitos de +2.000 euros, +3.600 euros y +6.250 euros ataque.
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• Aquí es donde verá el primer pequeño problema. Dado que realiza la observación en el momento t = 0, solo puede estimar los pagos para los siguientes períodos. Si es necesario, puede especificar una distribución de probabilidad para diferentes escenarios y utilizarla como base para calcular los valores actuales netos.
• A continuación, debe considerar el valor del dinero en el tiempo. ¿Cuánto valen realmente los depósitos futuros? En cualquier caso, debe quedar claro para usted que un depósito en t = 1 por la cantidad de 5.000 euros vale más que un depósito igual en el tiempo t = 2. Podrías traer los 5.000 euros en t = 1 al banco y cobrar intereses durante un año.
• Para hacer una comparación, debe relacionar todos los depósitos y retiros con el mismo momento. El tiempo t = 0 se elige a menudo para esto.


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El método del valor actual neto

• El valor actual neto de una serie de pagos no es más que el descuento de todos los pagos recibidos y salientes hasta el momento t = 0. Se utiliza una tasa de interés de cálculo como tasa de interés, que indica el interés sobre el capital sin riesgo en el banco.
• Por tanto, el valor actual neto indica el valor de los pagos futuros que entran y salen en el momento t = 0. Si solo está considerando un solo proyecto, un valor actual neto positivo del proyecto es sinónimo de una decisión de inversión para el proyecto. Sin embargo, si el valor actual neto es negativo, no debe realizar el proyecto.
• Si compara varias alternativas con los mismos costos de adquisición, debe elegir la alternativa que tenga el valor actual neto más alto. Por supuesto, solo si esto también es positivo.
• Si los costos de adquisición son diferentes, debe tener en cuenta inversiones adicionales al tomar una decisión. Después de todo, no sería "justo" comparar un proyecto con un coste de adquisición de 5.000 euros con un proyecto con un coste de adquisición de 7.500 euros. La inversión adicional de 2.500 euros podría ser una inversión en el banco o una inversión adicional.
• El valor actual neto C₀ es calculado por C₀ = a₀+Σ_{t = 1}B_t(1 + i)^-t, donde un₀ el precio de compra, b_t los rendimientos de los períodos individuales, i la tasa de descuento y (1 + i)^-t es la tasa de descuento.

Ejemplo de cálculo simple

1. Suponga que tiene que determinar el valor actual neto para la serie de pagos (-10,000, +2,000, +3,600, +6,250) si se usa la tasa de descuento de i = 5%.
2. Se aplica lo siguiente: C₀ = -10.000+2.000*1,05^-1+3.600*1,05^-2+6.250*1,05^-3 = +569,05.
3. En otras palabras, si tiene la opción entre realizar el proyecto o no realizar el proyecto, debe decidir realizarlo.
4. Si existe una inversión alternativa que tiene la serie de pagos (-10.000, +3.400, +4.800, +3.500), se debe determinar el valor actual neto de la misma forma.
5. Tenemos C₀ = -10.000+3.400*1,05^-1+4.800*1,05^-2+3.500*1,05^-3 = +615,27.
6. El VPN de la Alternativa 2 es más alto, por lo que debería preferir la segunda opción.

Si piensa un paso más allá, encontrará que los depósitos más adelante en el futuro tienen una ponderación menor. El método del valor actual neto le proporciona una herramienta tangible para apoyarlo en la toma de decisiones del proyecto.