อธิบายวิธีมูลค่าปัจจุบันสุทธิสำหรับการตัดสินใจลงทุนอย่างง่าย

สิ่งที่คุณต้องการ:

• ต้นทุนการได้มา
• อัตราดอกเบี้ย
• ประจำเดือน
• เงินฝากในอนาคต
• ความรู้พื้นฐานทางคณิตศาสตร์

เข้าใจโครงงานง่ายๆ

โครงการธรรมดามักจะมีการจ่ายเงินที่จุดเริ่มต้น (เช่น NS. ค่าใช้จ่ายในการซื้อเครื่องจักร) แล้วแสดงผลตอบแทนในงวดต่อไปในรูปแบบการชำระเงิน เช่น การเพิ่มยอดขายหรือกำไรจากปริมาณที่สูงขึ้น ซึ่งสามารถทำได้โดยการใช้เครื่องจักรใหม่

• การฝากและถอนจะกำหนดเป็นงวด (โดยปกติคือปี) ตัวอย่างเช่น หากกำหนดชุดการชำระเงิน (-10,000, +2,000, +3,600, +6,250) สำหรับโครงการ หมายความว่าในช่วง t = 0 a การชำระเงิน 10,000 ยูโรเกิดขึ้นและในช่วงเวลาต่อไปนี้ t = 1, t = 2 และ t = 3 เงินฝาก +2,000 ยูโร +3,600 ยูโรและ +6,250 ยูโร จู่โจม.
• นี่คือที่ที่คุณจะเห็นปัญหาเล็ก ๆ แรก เนื่องจากคุณดำเนินการสังเกต ณ เวลา t = 0 คุณสามารถประมาณการชำระเงินสำหรับช่วงเวลาต่อไปนี้เท่านั้น หากจำเป็น คุณสามารถระบุการแจกแจงความน่าจะเป็นสำหรับสถานการณ์ต่างๆ และคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิบนพื้นฐานนี้ได้
  instagram viewer
• ต่อไปคุณต้องพิจารณามูลค่าเงินตามเวลา เงินฝากในอนาคตมีมูลค่าเท่าไร? ไม่ว่าในกรณีใด ควรมีความชัดเจนสำหรับคุณว่าการฝากเงินที่ t = 1 ในจำนวน 5,000 ยูโร มีค่ามากกว่าเงินฝากที่เท่ากัน ณ เวลา t = 2 คุณสามารถนำเงิน 5,000 ยูโรเป็น t = 1 ไปที่ธนาคารและเก็บดอกเบี้ยเป็นเวลาหนึ่งปี
• เพื่อทำการเปรียบเทียบ คุณต้องเชื่อมโยงการฝากและถอนทั้งหมดในช่วงเวลาเดียวกัน มักจะเลือกเวลา t = 0 สำหรับสิ่งนี้


สร้างใบแจ้งหนี้สะสม - นี่คือวิธีการ

คุณรู้หรือไม่ว่าใบแจ้งหนี้สะสมคืออะไร? บางทีคุณอยู่ที่ ...

วิธีมูลค่าปัจจุบันสุทธิ

• มูลค่าปัจจุบันสุทธิของชุดการชำระเงินไม่มีอะไรมากไปกว่าการลดราคาของการชำระเงินขาเข้าและขาออกทั้งหมด ณ เวลาหนึ่ง t = 0 การคำนวณอัตราดอกเบี้ยจะใช้เป็นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งระบุดอกเบี้ยของเงินทุนโดยไม่มีความเสี่ยงที่ธนาคาร
• มูลค่าปัจจุบันสุทธิจึงระบุมูลค่าของการชำระเงินเข้าและออกในอนาคต ณ เวลา t = 0 หากคุณกำลังดูเพียงโครงการเดียว มูลค่าปัจจุบันสุทธิที่เป็นบวกของโครงการจะเทียบเท่ากับการตัดสินใจลงทุนในโครงการ อย่างไรก็ตาม หากมูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นลบ คุณไม่ควรดำเนินโครงการ
• หากคุณเปรียบเทียบทางเลือกหลายทางที่มีต้นทุนการได้มาที่เท่ากัน คุณควรเลือกทางเลือกอื่นที่มีมูลค่าปัจจุบันสุทธิสูงสุด แน่นอนก็ต่อเมื่อสิ่งนี้เป็นบวกเช่นกัน
• หากต้นทุนการได้มานั้นแตกต่างกัน คุณต้องคำนึงถึงการลงทุนเพิ่มเติมเมื่อทำการตัดสินใจ ท้ายที่สุด มันไม่ "ยุติธรรม" ที่จะเปรียบเทียบโครงการที่มีต้นทุนการเข้าซื้อกิจการ 5,000 ยูโร กับโครงการที่มีต้นทุนการซื้อกิจการ 7,500 ยูโร การลงทุนเพิ่มเติม 2,500 ยูโรอาจเป็นการลงทุนที่ธนาคารหรือการลงทุนเพิ่มเติม
• มูลค่าปัจจุบันสุทธิ C₀ คำนวณโดย C₀ =₀+Σ_{เสื้อ = 1}NS_NS(1 + ผม)^-NS, ที่ไหน₀ ราคาซื้อ b_NS ผลตอบแทนของแต่ละงวด ผม อัตราคิดลด และ (1 + ผม)^-NS คืออัตราคิดลด

ตัวอย่างการคำนวณอย่างง่าย

1. สมมติว่าคุณต้องกำหนดมูลค่าปัจจุบันสุทธิสำหรับชุดการชำระเงิน (-10,000, +2,000, +3,600, +6,250) หากใช้อัตราคิดลดของ i = 5%
2. เงื่อนไขต่อไปนี้: C₀ = -10.000+2.000*1,05^-1+3.600*1,05^-2+6.250*1,05^-3 = +569,05.
3. กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากคุณมีทางเลือกระหว่างการตระหนักถึงโครงการหรือไม่ทราบโครงการ คุณควรตัดสินใจที่จะดำเนินโครงการ
4. หากมีการลงทุนทางเลือกที่มีการชำระเงินเป็นชุด (-10,000, +3,400, +4,800, +3,500) คุณต้องกำหนดมูลค่าปัจจุบันสุทธิในลักษณะเดียวกัน
5. เรามี C₀ = -10.000+3.400*1,05^-1+4.800*1,05^-2+3.500*1,05^-3 = +615,27.
6. NPV ของ Alternative 2 นั้นสูงกว่า ดังนั้นคุณควรเลือกตัวเลือกที่สอง

หากคุณคิดอีกขั้น คุณจะพบว่าเงินฝากในอนาคตจะมีน้ำหนักน้อยลง วิธีมูลค่าปัจจุบันสุทธิช่วยให้คุณมีเครื่องมือที่จับต้องได้เพื่อสนับสนุนคุณในการตัดสินใจโครงการ