Metode nilai sekarang bersih untuk keputusan investasi dijelaskan secara sederhana

Apa yang kau butuhkan:

• harga perolehan
• suku bunga
• Periode
• deposito masa depan
• Pengetahuan dasar matematika

Memahami proyek sederhana

Proyek sederhana biasanya memiliki pembayaran di awal (mis. B. Biaya perolehan mesin) dan kemudian menunjukkan pengembalian pada periode berikutnya dalam bentuk pembayaran. Ini bisa berupa, misalnya, peningkatan penjualan atau laba melalui jumlah yang lebih tinggi, yang dapat dicapai melalui penggunaan mesin baru.

• Setoran dan penarikan ditetapkan ke periode (biasanya tahun). Jika, misalnya, serangkaian pembayaran (-10.000, +2.000, +3.600, +6.250) diberikan untuk sebuah proyek, maka ini berarti bahwa pada periode t = 0 a Pembayaran 10.000 euro terjadi dan pada periode berikutnya t = 1, t = 2 dan t = 3 setoran +2.000 euro, +3.600 euro, dan +6.250 euro menyerang.
  instagram viewer
• Di sinilah Anda akan melihat masalah kecil pertama. Karena Anda melakukan pengamatan pada waktu t = 0, Anda hanya dapat memperkirakan pembayaran untuk periode berikut. Jika perlu, Anda dapat menentukan distribusi probabilitas untuk skenario yang berbeda dan menggunakannya sebagai dasar untuk menghitung nilai sekarang bersih.
• Selanjutnya, Anda perlu mempertimbangkan nilai waktu dari uang. Berapa nilai simpanan masa depan yang sebenarnya? Bagaimanapun, harus jelas bagi Anda bahwa setoran pada t = 1 dalam jumlah 5.000 euro bernilai lebih dari setoran yang sama pada waktu t = 2. Anda bisa membawa 5.000 euro dalam t = 1 ke bank dan mengumpulkan bunga selama setahun.
• Untuk membuat perbandingan, Anda harus menghubungkan semua setoran dan penarikan ke titik waktu yang sama. Waktu t = 0 sering dipilih untuk ini.


Buat faktur kumulatif - begini cara kerjanya

Tahukah Anda apa itu faktur kumulatif? Mungkin Anda sedang...

Metode nilai sekarang bersih

• Nilai sekarang bersih dari serangkaian pembayaran tidak lebih dari pendiskontoan semua pembayaran masuk dan keluar ke titik waktu t = 0. Perhitungan tingkat bunga digunakan sebagai tingkat bunga, yang menunjukkan bunga atas modal tanpa risiko di bank.
• Oleh karena itu, nilai sekarang bersih menunjukkan nilai pembayaran masa depan masuk dan keluar pada waktu t = 0. Jika Anda hanya melihat satu proyek, nilai sekarang bersih positif dari proyek tersebut setara dengan keputusan investasi untuk proyek tersebut. Namun, jika nilai sekarang bersihnya negatif, Anda sebaiknya tidak melaksanakan proyek tersebut.
• Jika Anda membandingkan beberapa alternatif dengan biaya perolehan yang sama, Anda harus memilih alternatif yang memiliki nilai sekarang bersih tertinggi. Tentu saja hanya jika ini juga positif.
• Jika biaya akuisisi berbeda, Anda harus mempertimbangkan investasi tambahan saat membuat keputusan. Lagi pula, tidak akan "adil" untuk membandingkan proyek dengan biaya akuisisi 5.000 euro dengan proyek dengan biaya akuisisi 7.500 euro. Investasi tambahan sebesar 2.500 euro dapat berupa investasi di bank atau investasi lebih lanjut.
• Nilai sekarang bersih C₀ dihitung dengan C₀ =₀+Σ_{t = 1}B_T(1 + saya)^-T, dimana₀ harga beli, b_T pengembalian periode individu, i tingkat diskonto dan (1 + i)^-T adalah tingkat diskonto.

Contoh perhitungan sederhana

1. Asumsikan Anda harus menentukan nilai sekarang bersih untuk rangkaian pembayaran (-10.000, +2.000, +3.600, +6.250) jika tingkat diskonto i = 5% digunakan.
2. Hal berikut ini berlaku: C₀ = -10.000+2.000*1,05^-1+3.600*1,05^-2+6.250*1,05^-3 = +569,05.
3. Dengan kata lain, jika Anda memiliki pilihan antara merealisasikan proyek atau tidak mewujudkan proyek, Anda harus memutuskan untuk melaksanakan proyek tersebut.
4. Jika ada alternatif investasi yang memiliki rangkaian pembayaran (-10,000, +3,400, +4,800, +3,500), Anda harus menentukan nilai sekarang bersih dengan cara yang sama.
5. Kami memiliki C₀ = -10.000+3.400*1,05^-1+4.800*1,05^-2+3.500*1,05^-3 = +615,27.
6. NPV Alternatif 2 lebih tinggi, jadi Anda sebaiknya memilih opsi kedua.

Jika Anda berpikir selangkah lebih maju, Anda akan menemukan bahwa simpanan lebih jauh ke masa depan tidak terlalu berat. Metode nilai sekarang bersih memberi Anda alat yang nyata untuk mendukung Anda dalam pengambilan keputusan proyek.